暴落相場とインフレ―本番はこれからだ(アスカビジネス) [単行本]

暴落相場とインフレ―本番はこれからだ(アスカビジネス) の 商品概要

• 要旨（「BOOK」データベースより）

  大混乱の先にある、空前のチャンスを掴め！運用の世界を５１年生き抜いた筋金入りの長期投資家が説く。まだ間に合う！守りを固め、敢然と攻める方法。

• 目次

  ■ 第 Ⅰ 部 「マネー膨れ経済」の終焉
  
  ▷ 第1章 40年続いたマネー膨張の歴史
  
  いろいろ、ひずみが噴きだしてきた
  そもそもは、ニクソン・ショックから
  ドルのタレ流しと世界インフレのはじまり
  オイル・ショックは超ド級のパンチとなった
  マネーの過剰供給は危険だとする認識
  コンピューターの誤作動問題
  同時多発テロ
  世界経済のグルーバル化がもたらした恩恵
  中進国のワナと強権政治の台頭
  中国経済も厳しい局面に
  サブプライム・ローン問題
  リーマン・ショック
  金融緩和中毒
  コロナで、さらにタガのはずれた金融緩和
  バブル感さえも失せてしまった
  インフレという経済合理性の刃
  
  ▷ 第2章 このインフレ、意外と根は深いぞ
  
  コスト・プッシュ型のインフレ
  エネルギー問題
  地球温暖化と異常気象
  原発はどうか？
  地熱や洋上風力があるのでは？
  年金など機関投資家の理想買い
  化石燃料への投資不足が、コスト・プッシュ要因に
  地政学リスクもインフレ要因
  貧困問題が地政学リスクの根っこに
  世界経済のグローバル化に急ブレーキ
  自国第一主義
  世界的な供給網の分断
  インフレに金融緩和マネーが向かいだす
  
  ▷ 第3章 金融緩和バブル崩壊、これからが本番だ
  
  金融緩和ボケか？
  ダラダラと崩れていくのか？
  中央銀行が胴元となったバブル
  異質のバブル
  すでに高値から20％～40％安くなっているが
  ひとつずつ外掘りは埋められていく
  ジャンク債などが断末魔に
  金利上昇は債券投資に逆風のはずだが
  債券相場は崩れだすと一直線で下降する
  債券市場の急落で株式市場もガタガタに
  
  ▷ 第4章 インフレは実体経済からの警鐘だ
  
  大量のマネー供給に疑念すら湧かなくなった
  歴史的な転換点
  そのうち、マネーが暴れだす
  インフレの荒波
  インフレ・ファイターが中央銀行の役割だが
  インフレは日銀の財務を揺るがす
  国家財政も赤信号
  スタグフレーションも
  実体経済からの警鐘
  
  
  ■ 第 Ⅱ 部 すごい混乱を、どう乗り切るか
  
  ▷ 第5章 金利上昇が牙をむいてくる
  
  各国とも利上げを余儀なくされている
  利上げは止まらないよ
  金利上昇は、債券市場に刃を突きつける
  債券神話と金融緩和ボケに、どっぷり浸ってきたが
  金融緩和バブル崩壊をも決定づける鉄槌に
  世界の株式市場、しぶとく抵抗しているが
  株式市場では投資損失が続出
  巨額の評価損と、その処理
  金融機関は不良債権に苦しむ
  資産デフレに苦しむ
  資産デフレは大きな社会問題となる
  リーマン・ショックで先進各国も日本の轍を踏んだ
  打つ手はない
  
  ▷ 第6章 機関投資家化現象も曲がり角に
  
  年金マネーが機関化現象を推進した
  マーケティング競争が、世界の運用を変えてしまった
  企業経営を短期の利益追求に追いやった
  アクティビストの跋扈
  株主第一こそが正義
  プロ経営者というが
  ESGやSDGsも、笑ってしまう
  SRIも営業に利用されただけ
  議決権行使というが
  ステークホルダー主義
  機関投資家化現象が曲がり角に
  恐ろしい墓穴が待っている
  生活者投資家が応援株主に
  
  ▷ 第7章 長期投資の復権
  
  最近の株式投資は
  年金が世界の株式投資を変質させた
  長期投資は絶滅危惧種的ではあるが
  長期投資家の復権
  企業を弱体化させた
  そもそも付加価値とは
  付加価値における費用項目の重要性
  企業経営と利益
  金融主体の経済 vs. 長期投資の復権
  
  ▷ 第8章 ひどい混乱、こうして乗り切れ
  
  金融商品から離れよう
  資産の置き場所は？
  いざ暴落となったら
  株価のV字型回復
  債券買いは超慎重に
  毎日の生活は、どうなるのか？
  大量の失業発生？
  40年間の総決算

• 出版社からのコメント

  2022年に入って突如噴出した40年ぶりのインフレは「まだまだ序の口」と氏は指摘する。生活と財産を守る方法を詳しく解説する。

• 内容紹介

  まだ間に合う！
  
  守りを固め、敢然と攻める方法を
  運用歴51年の筋金入り“現役”長期投資家が説く！
  
  物価高が世界を襲いだして約半年ーー。
  「デフレ脱却」を目指していた政府・日銀は今、物価目標２％を達成しました。
  ところは給料が上がるわけでもなく、ただ生活コストが増えるばかりで、はたしてこれが目指していた姿なのでしょうか。
  
  この先、米国をはじめ世界を襲うインフレはどうなるのか？
  そもそも、この原因はどこにあるのか？
  
  筆者はその原因の根本を、1970年台から続く「過剰流動性」に求めます。
  つまり、40～50年続く「金融緩和バブル」の果てに起きたインフレだということです。
  
  かりにバブルとしても、そしてそのバブルが弾けても、これまでのように（たとえばリーマン・ショックなど）次も救済措置をとればいいのでは？
  そう考えたくもなります。
  
  ところが、今、世界は40年ぶりのインフレに襲われています。
  このインフレ下では、「金融緩和」という策をとることができません。
  なぜなら、そんなことをするとインフレをさらに煽ることになり、制御不能になってしまうからです。
  
  そう、今回ばかりは、混乱を極めた際の、セーフティネットを発動しにくいのです。
  
  
  ◎ 避けられない混乱と、その乗り切り方とは？
  
  筆者は、もう間もなく、金融緩和・デフレ傾向の歴史に完全な終止符が打たれると指摘しています。
  今起きているインフレは、相当に根が深く、長期化するとみており、じきに金融市場は混乱をきわめると読みます。
  株式の暴落はもちろん、債券もひどいことになり、企業の倒産増や失業者の増加をも見通します。
  
  しかし、これは必要なことであり、避けて通れないことと言います。
  
  本書は、「金融商品はほとんどすべて売るべき」と推奨する長期投資家の「見立て・考え方」がふんだんに書かれた１冊です。
  でもそこは「投資家」ですから、ただ指をくわえて見ているだけではありません。
  
  ピンチや大混乱の時こそ、大きなチャンスは訪れます。
  そう語る氏の「見立て」に注目です！
  
  
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  ■　目次
  
  第 Ⅰ 部　「マネー膨れ経済」の終焉
  第1章　40年続いたマネー膨張の歴史
  第2章　このインフレ、意外と根は深いぞ
  第3章　金融緩和バブル崩壊、これからが本番だ
  第4章　インフレは実体経済からの警鐘だ
  
  第 Ⅱ 部　すごい混乱を、どう乗り切るか
  第5章　金利上昇が牙をむいてくる
  第6章　機関投資家化現象も曲がり角に
  第7章　長期投資の復権
  第8章　ひどい混乱、こうして乗り切れ

• 著者紹介（「BOOK著者紹介情報」より）（本データはこの書籍が刊行された当時に掲載されていたものです）

  澤上 篤人(サワカミ アツト)
  さわかみホールディングス代表取締役、さわかみ投信創業者。１９７１年から７４年までスイス・キャピタル・インターナショナルにてアナリスト兼ファンドアドバイザー。その後７９年から９６年までピクテ・ジャパン代表を務める。９６年にさわかみ投資顧問（現さわかみ投信）を設立。販売会社を介さない直販にこだわり、長期投資の志を共にできる顧客を対象に、長期保有型の本格派投信「さわかみファンド」を９９年に設定した。同社の投信はこの１本のみで、純資産は約３３００億円、顧客数は１１万７０００人を超え、日本における長期投資のパイオニアとして熱い支持を集めている

• 著者について

  澤上 篤人 (サワカミ アツト)
  さわかみホールディングス代表取締役、さわかみ投信創業者。1971 年から 74 年までスイス・キャピタル・インターナショナルにてアナリスト兼ファンドアドバイザー。その後 79 年から 96 年までピクテ・ジャパン代表を務める。96年にさわかみ投資顧問（現さわかみ投信）を設立。販売会社を介さない直販にこだわり、長期投資の志を共にできる顧客を対象に、長期保有型の本格派投信「さわかみファンド」を99年に設定した。同社の投信はこの 1 本のみで、純資産は約 3300 億円、顧客数は 11 万 7000 人を超え、日本における長期投資のパイオニアとして熱い支持を集めている。著書多数。『日経マネー』で 2000 年 9月号から連載執筆中。

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