事例で学ぶ PEファンドを活用した中小企業のM＆A（幻冬舎メディアコンサルティング） [電子書籍]

事例で学ぶ PEファンドを活用した中小企業のM＆A（幻冬舎メディアコンサルティング） の 商品概要

• かつてない「ＰＥファンド活用」の時代が到来！
  ５社の成功事例を素材に
  ＰＥファンドを活用したＭ＆Ａを徹底解説
  
  Ｍ＆Ａにおいて、譲渡先の候補になるのは事業会社だけではありません。
  「ＰＥファンド」への譲渡もまた、有力な選択肢であり、
  事業会社とのＭ＆Ａとは違ったメリットが数多くあるのです。
  ＰＥファンドの活用という経営戦略の選択肢を知らないままＭ＆Ａを実施してしまうのは、
  非常にもったいないことだといわざるを得ません。
  （「はじめに」より抜粋）
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  近年、中堅・中小企業にとって、
  ＰＥファンドを活用できるチャンスが、どんどん広がってきています。
  ＰＥファンドとは、非上場企業の株式に投資をするファンドです。
  投資をした譲渡企業へさまざまな経営資源（人材やノウハウ、資金など）を投じて、
  経営をサポートしながら企業価値を上げることを目指します。
  そして企業を成長させ、最終的には株式を上場させたり、
  より良い相手へＭ＆Ａを実施したりしていくことが役割です。
  ＰＥファンドはオーナー経営者自身のみならず、
  従業員、取引先など、すべての利害関係者に益する存在だといえます。
  しかし、わが国ではまだこのＰＥファンドの本質や、
  メリットへの理解が広く浸透しているとはいえません。
  本書ではＰＥファンドの仕組みや特徴、中堅・中小企業のＰＥファンド活用方法について、
  さまざまな事例を用いながら分かりやすく解説します。
  

• 目次

  はじめに
  
  序章　ＰＥファンド活用の５大メリットを一挙に解説
  メリット１　既存の組織や人材をサポートし、成長させてくれる
  メリット２　後継経営者、経営人材を外部から招聘できる
  メリット３　会社を成長・発展させることができる
  メリット４　将来のＩＰＯの可能性を高めることができる
  メリット５　経営の独立を尊重できる
  
  【第I部　事例編】
  第１章　ＰＥファンドのサポートで社内改革を実行
  　　　　一族経営が続く企業で社員から後継者を選び事業承継をした事例
  　Ｍ＆Ａの概要
  　はじめに
  　路面保護用ゴムパッドのパイオニア企業に起きた事業承継問題
  　カリスマ経営の光と影
  　事業会社とのＭ＆Ａ交渉破談から、ＰＥファンドへ
  　「ＰＥファンドなら会社をレベルアップさせてくれるかもしれない」という期待
  　ＰＥファンドから見たアートジャパンの魅力
  　経営情報開示や人事透明化などの社内改革を実施
  　社内改革が、人材採用や新製品開発、販売にも好影響をもたらす
  　ロールアップ（追加Ｍ＆Ａ）戦略、さらにはＩＰＯを視野に入れて飛躍を目指す
  
  ≪解説≫
  　そもそも「ファンド」とは？
  なぜファンドが存在するのか
  　投資ファンドの仕組みとＰＥファンド
  　ＰＥファンド以外にも、非上場企業に投資するファンドはある
  　ＰＥファンドのビジネスモデルは「伸びる会社を探して」「育てる」「譲る」
  　ＰＥファンド事業の流れ（１） ファンドを組成する
  　ＰＥファンド事業の流れ（２） 投資対象となる企業の探索
  　ＰＥファンド事業の流れ（３） マッチングを実現して、Ｍ＆Ａを実施する
  　ＰＥファンド事業の流れ（４） バリューアップ
  　ＰＥファンド事業の流れ（５） イグジット
  
  第２章　ＰＥファンドへの株式譲渡により創業者利益を確定し
  　　　　上場企業のグループ入りを実現させた事例
  　Ｍ＆Ａの概要
  　はじめに
  　商社から独立起業。スマホ普及の波に乗り成長を遂げる
  　たまたま参加したセミナーで会社の価値を知る
  　Ｍ＆Ａを決意するも、事業会社には希望とマッチする譲受け先が見つからない
  　ＰＥファンドとのＭ＆Ａのメリットを知り、実行を決意
  　創業者利益の確定に加えて、債務保証がなくなるメリットも
  　当初目指していた上場企業グループ入りが実現
  
  ≪解説≫
  　非上場会社の株価は、どうやって算定されるのか？
  　一般的に用いられるバリュエーション方法は３種類
  　ＰＥファンドのバリュエーション手法の主流、「ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ倍率法」とは
  　バリュエーションをベースにして価格を決める
  　譲渡価額の大まかな目安を知りたいなら「ＥＢＩＴＤＡの３～６倍」と考える
  　ＰＥファンドと事業会社の、譲渡価額に対する考え方の違い
  
  第３章　ＰＥファンドが主導となって社長を招聘し事業承継をした事例
  　Ｍ＆Ａの概要
  　はじめに
  　ＰＥファンドによる後継社長選び
  　新社長とＰＥファンドによる社内改革
  　同業他社もＭ＆Ａによる事業承継に注目
  
  ≪解説≫
  　ＰＥファンドへ譲渡する最大のメリットは「ハンズオン」による持続的な成長
  　ハンズオン施策　後継経営者をはじめ、最適人材を補充する
  
  第４章　ＩＰＯを目指す経営者がＰＥファンドをパートナーとして
  ほか
  

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