図解入門ビジネス 最新 ファイナンス理論の基本と仕組みがよ～くわかる本 [単行本]

図解入門ビジネス 最新 ファイナンス理論の基本と仕組みがよ～くわかる本 の 商品概要

• 目次

  第1章　株式の基本構造を理解する
  1-1　株式とは何か？――企業の所有権と投資対象としての性質
  1-2　株価が示すものとは？――需給と企業価値の両面がある
  1-3　株式市場の役割――資金調達と投資のプラットフォーム
  1-4　株式取引の仕組み――注文・約定・価格形成の基礎
  1-5　証券取引所と上場――企業が上場する意味と市場区分
  1-6　株価理解に必要な前提整理
  コラム1　なぜ株式は時代が変わっても注目され続けるのか
  
  第2章　株価は最終的に「何で」決まるのか？
  2-1　ファイナンス理論における理論株価の定義
  2-2　株価方程式：株価＝EPS×PERへの変換――投資家が使える形への再構築
  2-3　株価に影響する市場要因――マクロ経済指標からの視点
  2-4　株価に影響する個別要因――企業業績・財務・成長性
  2-5　短期要因と長期要因の統合整理
  2-6　株価方程式の再定義――実務と理論を接続する方程式へ
  コラム2　理論株価の考え方はどのように進化してきたのか
  
  第3章　ファイナンス理論のCAPMを株価方程式に組み込む
  3-1　CAPMの基本
  3-2　割引率にCAPMを適用する
  3-3　CAPMからマーケットモデルへ――実務モデルへの足がかり
  3-4　実務的なファクターモデルへの拡張
  3-5　ファイナンス理論の限界を超える――レジーム（状態）の導入検討
  コラム3　なぜ「理論的に正しい株価」は市場で通用しないのか？
  
  第4章　より実践的な株価方程式への具体的ステップ
  4-1　株価評価の現実的構造――EPSと割引率は時間とともに変化する
  4-2　株価方程式の基本モデル――変動を「一定」にする意味を明確にした上で
  4-3　評価倍率を拡張PERと定義――PERとの比較
  4-4　割引率 r のブレークダウン――CAPMの関係から
  4-5　CAPMの市場ポートフォリオとβの解釈
  4-6　利益成長率gの捉え方――二面性と割引率rとの関係性
  コラム4　掛け算から足し算の世界に変える――自然対数の威力
  
  第5章　EPSを決めるメカニズム
  5-1　EPSの分解
  5-2　BPSを形成する財務構造と資本政策
  5-3　ROEのデュポン分解
  5-4　自社株買いと増資のEPSに対する影響
  5-5　財務健全性のEPSに与える影響
  5-6　予想EPSを最終的に決めるものとは？――企業の稼ぐ力の本質に基づく
  コラム5　東証の資本改善要請と自社株買い――その光と影
  
  第6章　拡張PERを決める長期要因・短期要因の分解
  6-1　拡張PERの実用的な展開について
  6-2　割引率 r の内訳――その実務的展開
  6-3　Fama-French型 3ファクターモデルの理論と実務の接点
  6-4　利益成長率gの分解――市場成長要因gmと個別成長要因g’
  6-5　長期要因と短期要因を統合した拡張PER
  6-6　PERの本質――心理やムードではなく「理論で説明できる変動」
  コラム6　日本の株式市場のPERの特徴――米国市場との比較
  
  第7章　レジーム・チェンジの導入による株価評価
  7-1　レジーム・チェンジと相場サイクルとの関係性
  7-2　相場状況サイクル「金融相場→業績相場→逆金融→逆業績」に適用
  7-3　スタイル・ローテーション（バリュー vs グロース）への適用
  7-4　レジーム・チェンジでベータと市場リスクプレミアムはどうなる？――固定か可変か
  7-5　レジーム・チェンジを反映した株価方程式の構築
  コラム7　レジーム・スイッチングモデルがもたらした市場分析の進展
  
  第8章　長期要因はどのように株価に影響するか？
  8-1　株価方程式に基づく株価の求め方（再確認）
  8-2　予想EPSの変動による株価への影響
  8-3　金利変動による株価への影響――景気・物価・雇用と連動する長期的要因
  8-4　3ファクターのリスクプレミアムとベータの変化による株価への影響
  8-5　利益成長率の変化による株価への影響
  8-6　複数要因の変化による株価への影響
  コラム8　株価方程式に基づく株価算定のためのデータ入手先
  
  第9章　短期要因はどのように株価に影響するか？
  9-1　株価方程式に基づく短期視点での株価の求め方（再確認）
  9-2　市場全体のマクロ経済動向や需給動向(em)
  9-3　個別企業の決算・業績見通し等のサプライズ（e')
  9-4　市場シェアの変化率（gs）
  9-5　利益率の変化率（gr）
  9-6　複数要因の変化による株価への影響――理論株価とのズレをどう読むか？
  コラム9　短期的な株価変動に投資家はどう向き合うべきか
  
  第10章　レジーム・チェンジはどのように株価に影響するか？
  10-1　株価方程式に基づくレジーム・チェンジ考慮の株価の求め方（再確認）
  10-2　レジーム・チェンジによる小型グロース株の株価動向
  10-3　レジーム・チェンジによる大型グロース株の株価動向
  10-4　レジーム・チェンジによる小型バリュー株の株価動向
  10-5　レジーム・チェンジによる大型バリュー株の株価動向
  10-6　レジーム・チェンジを踏まえた株価評価の総括
  コラム10　レジームを意識した株価の見方
  
  第11章　株価方程式をどう利用するか
  11-1　「再現性」のあるモデル
  11-2　理論と実務のギャップを埋めた実用的なモデル
  11-3　主要な指標を組み込んだモデル
  11-4　長期要因と短期要因が組み込まれたモデル
  11-5　レジーム・チェンジの影響を捉えられるモデル
  11-6　本書のまとめ――株価方程式で一段上の株価判断へ
  コラム11　AI時代における株価モデルの進化

• 内容紹介

  なぜ、あの企業の株価はその値段なのか？ 「勘」と「チャート」に頼る投資から脱却し、ロジカルに勝つための新常識！ 昨今、新NISAの普及や東証による「資本コストや株価を意識した経営」への要請など、株式市場を取り巻く環境は激変しています。しかし、世の中にある株式投資の本は、「チャートの形」や「インフルエンサーの推奨」といった感覚的なトレード手法に偏ったものばかりです。一方で、大学や専門書で学ぶ「ファイナンス理論」は、数式だらけで難解極まりなく、実際の投資にどう活かせばいいのかが分かりません。本書は、その「感覚的な投資」と「難解な理論」の間にある深い溝を埋める、これまでにない画期的な一冊です。ノーベル賞学者が提唱した「CAPM（資本資産価格モデル）」や「ファクターモデル」といったモダンファイナンス理論のコア（エッセンス）を、誰もが理解できるたった1つのシンプルな「株価方程式」へと落とし込みました。
  
  図書館選書
  ファイナンス理論を投資の実務で使える「株価方程式」へと落とし込んだ画期的な入門書。図解を駆使して、相場サイクルやROE、自社株買いが株価に与える影響を解説。ロジカルに株価を判断したい知的投資家の必読書。

• 著者について

  結城淳 (ユウキアツシ)
  GFS 専任講師。
  大学院博士課程で経営工学を専攻（学位：博士（工学））、ファイナンス理論と不動産に精通する。国
  内大手証券会社、大手信託銀行に計約30 年間勤め、主に資産運用に関するクオンツ業務に携わ
  る。日本証券アナリスト協会認定アナリスト、不動産証券化協会認定マスター、2 級FP 技能士、
  AFP、宅地建物取引士などの資格を保有。メディアにコメンテーターとして出演も。著書に「ファイナ
  ンス論Ⅰ」（共著）、「増える資産減る資産」（共著）がある。

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